SUMMARY : อินเดียมาแรงใน 1-2 ปีข้างหน้าเอกชนญี่ปุ่นเบนเข็มลงทุนอันดับ 1 องค์การส่งเสริมการค้าต่างประเทศของญี่ปุ่น เผย 80.3% นักลงทุนสนใจไปอินเดีย ส่วนเวียดนามอยู่อันดับ 4 ที่ 58% แม้แต่เกาหลีใต้ยังอยู่อันดับ 5 ส่วนไทยไม่ติด 1 ใน 10 และการลงทุนจะลดลงถึง 1 ใน 3 เหตุจากปัญหาการเมือง
ในสายตาคนไทยที่เคยเชื่อมาตลอดว่า ญี่ปุ่นคือประเทศที่เข้ามาลงทุนเป็นอันดับต้นๆ อยู่เสมอไม่ว่าจะต้องพบเจอกับสถานการณ์แบบใด หรือช่วงเวลาวิกฤตแบบไหนก็ตามนับตั้งแต่เริ่มเข้ามาลงทุนกว่าครึ่งศตวรรษที่ผ่านมา
แต่ดูเหมือนว่า ความคิดของนักลงทุนชาวญี่ปุ่นได้มองไทยเปลี่ยนไป และอนาคตมีแนวโน้มสำคัญที่จะมองไทยอยู่ในสายตาลดลง และย้ายการลงทุนไปประเทศอื่นๆ แทนที่เป็นคู่แข่งโดยตรงในเอเชีย
องค์การส่งเสริมการค้าต่างประเทศของญี่ปุ่น (JETRO) รายงานผลสำรวจความคิดเห็นของนักลงทุน นักธุรกิจชาวญี่ปุ่นต่อแนวโน้มการลงทุนในต่างประเทศในเดือนพฤศจิกายน พบว่าอินเดียกลายเป็นตลาดที่มีแนวโน้มดีที่สุดอันดับที่ 1 สำหรับบริษัทญี่ปุ่นไปเป็นที่เรียบร้อย
สำหรับอินเดียอยู่ในอันดับ 1 ของรายชื่อประเทศที่บริษัทญี่ปุ่นวางแผนที่เข้าไปขยายการลงทุนในอีก 1-2 ปีข้างหน้า โดยมีสัดส่วนสูงถึง 80.3% ซึ่งให้เหตุผลโดยระบุว่า อินเดียเป็นประเทศที่กำลังเติบโตสูง ซึ่งเพิ่มขึ้น 4.7% จากผลสำรวจในปีที่แล้ว
ขณะเดียวกัน ประเทศจีนที่เคยอยู่ในอันดับต้นๆ ของชาติที่ญี่ปุ่นเข้าไปลงทุน ลดลงเหลือ 21.7% ซึ่งต่ำที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลเปรียบเทียบย้อนหลังไปถึงปี 2007
ขณะที่ประเทศไทยที่เคยอยู่อันดับต้นๆ ของประเทศที่ญี่ปุ่นเลือกเข้ามาลงทุนในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมา กลับได้รับความสนใจลดลงเหลือเพียงแค่ 8.1% จากปีที่แล้วที่ 34.1% โดยสาเหตุมาจากสถานการณ์ทางการเมืองไม่มั่นคงแน่นอนบ่อยครั้ง
สำหรับ 11 ประเทศแรกที่เอกชนญี่ปุ่นจะมีการขยายการลงทุนในอีก 1-2 ปีข้างหน้าได้แก่
1. อินเดีย โดยมี 80.3%
2. บราซิล 65%
3. ยูเออี 60%
4. เวียดนาม 58%
5. เกาหลีใต้ 57%
6. แอฟริกาใต้ 56%
7. เนเธอร์แลนด์ 55%
8. เม็กซิโก 53%
9. ออสเตรเลีย 50%
10. เยอรมนี 48%
11. สหรัฐ 46%
มาซาชิ โคโนะ จากแผนกวิจัยของ JETRO กล่าวว่า ยังคงมองเห็นการเติบโตในอินเดียอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของรายได้เป็นปัจจัยสนับสนุนแผนการขยายการลงทุนไปยังประเทศที่มีประชากรมาที่สุดในโลกแห่งนี้ ซึ่งการสำรวจของ JETRO ยังเผยข้อมูลด้วยว่า 55.0% ของบริษัทที่เข้าไปลงทุนคาดว่าจะสร้างผลกำไรจากการดำเนินงานในอินเดียจะเพิ่มขึ้นในปี 2024 และเป็นสัดส่วนที่สูงที่สุดกว่าทุกประเทศที่เข้าไป
ทั้งนี้อัตราส่วนของบริษัทที่คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานในอินเดียเพิ่มขึ้น 6.8 จุดเป็น 77.7% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับมาแล้วนับตั้งแต่ปี 2008
“แนวโน้มการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศของญี่ปุ่น ของธนาคารเพื่อความร่วมมือระหว่างประเทศแห่งญี่ปุ่น (JBIC) ที่เผยแพร่ในเดือนธันวาคมว่า ผู้ผลิตชาวญี่ปุ่น 58.7% มองว่าอินเดียเป็น “ประเทศที่มีแนวโน้มดี” ในอีก 3 ปีข้างหน้า”
ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้น 10.1 จุดจากปีก่อน และถือเป็นปีที่ 3 ติดต่อกันที่อินเดียอยู่ในอันดับ 1 ในการสำรวจเดียวกัน อัตราส่วนของจีนลดลงเหลือ 17.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตลอดกาล
แนวโน้มดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่อินเดียกำลังเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างแข็งแกร่ง ประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในโลกมีการขยายตัวของ GDP ถึง 8.2% ในแง่ของมูลค่าจริงในปี 2023 ตามข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ อัตราการเติบโตคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 7.0% ในปี 2024 และ 6.5% ในปี 2025 แต่ยังคงเป็นหนึ่งในประเทศที่มีการเติบโตรวดเร็วที่สุดในโลกอยู่ดี
กองทุนการเงินระหว่างประเทศคาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศของอินเดียจะแซงหน้าญี่ปุ่นในปี 2026 ทำให้อินเดียกลายเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับ 4 รองจากสหรัฐอเมริกา จีน และเยอรมนี และอินเดียกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะแซงหน้าเยอรมนีและกลายเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ในปี 2028
ด้วยชนชั้นกลางของอินเดียที่แทบจะรับประกันได้ว่าจะขยายตัวอย่างรวดเร็วในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า บริษัทญี่ปุ่นจึงกระตือรือร้นที่จะเกาะกระแสความต้องการที่เพิ่มขึ้นในประเทศที่มีประชากรมากกว่า 1.4 พันล้านคน
อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณของความไม่แน่นอนบางประการอยู่ รอยร้าวบางแห่งได้ปรากฏขึ้นในฐานอำนาจที่มั่นคงของรัฐบาลพรรคภารติยะชนตาของนายกรัฐมนตรี นเรนทรา โมดี ที่ได้สูญเสียที่นั่งในสภานิติบัญญัติในการเลือกตั้งทั่วไปเมื่อปีที่แล้ว จากข้อกล่าวหาเรื่องสินบนเกี่ยวกับกลุ่มบริษัทอดานี ทำให้เกิดข้อกังวลใหม่เกี่ยวกับแนวทางการดำเนินธุรกิจที่ไม่โปร่งใสในอินเดีย
แม้ว่าข้อมูลของรัฐบาลอินเดียจะบ่งชี้ว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศโดยรวมในอินเดียลดลงในปี 2023 แต่การลงทุนจากญี่ปุ่นกลับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นระบุว่า จำนวนโครงการการลงทุนของญี่ปุ่นระหว่างเดือนมกราคม – ตุลาคม 2024 แซงหน้าจำนวนโครงการการลงทุนในปี 2022 แล้ว
สำหรับการทำธุรกิจในอินเดียยังคงมีความเสี่ยง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หน่วยงานของรัฐได้ขยายขอบเขตของผลิตภัณฑ์ที่ต้องได้รับการรับรองจากสำนักงานมาตรฐานอินเดียอย่างรวดเร็ว ซึ่งหากไม่มีการรับรองนี้ สินค้าจะไม่สามารถนำเข้าได้
ผู้สังเกตการณ์บางรายมองว่านี่เป็นวิธีจำกัดการนำเข้าสินค้าจากจีนและกระตุ้นการผลิตในประเทศ แต่ก็มีผลกระทบในวงกว้างกับประเทศอื่นๆ เช่นกัน
ตัวอย่างเช่น บริษัทญี่ปุ่นที่มีห่วงโซ่อุปทานที่ซับซ้อนซึ่งขยายไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ มักจะส่งออกส่วนประกอบไปยังอินเดียเพื่อประกอบเป็นสินค้าสำเร็จรูป เนื่องจากปัจจุบันมีผลิตภัณฑ์จำนวนมากขึ้นที่ต้องได้รับการรับรอง ธุรกิจบางแห่งจึงระบุว่าไม่สามารถส่งชิ้นส่วนจากญี่ปุ่นมายังอินเดียได้ ทำให้ต้องเปลี่ยนแผนการผลิต
ความท้าทายใหม่ๆ ในการทำธุรกิจในอินเดียกำลังเกิดขึ้น รวมถึงต้นทุนค่าแรงที่เพิ่มสูงและการลาออกของพนักงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมาพร้อมกับกฎหมายภาษีที่ยุ่งยาก นับเป็นอุปสรรคสำหรับบริษัทข้ามชาติต่างชาติมาอย่างยาวนาน
จำนวนบริษัทญี่ปุ่นที่ดำเนินกิจการในอินเดียลดลงเรื่อยๆ และอาจถึงจุดอิ่มตัวแล้ว แม้ว่าบริษัทญี่ปุ่นจะขยายฐานการผลิตในอินเดีย แต่การเติบโตส่วนใหญ่เกิดจากบริษัทที่อยู่ในตลาดอยู่แล้ว ไม่ใช่บริษัทรายใหม่
บริษัทญี่ปุ่นที่ยึดมั่นในตลาดอินเดียในที่สุดก็ได้รับผลตอบแทนจากความพยายามของตน ตามผลสำรวจของ JETRO ผู้ผลิตญี่ปุ่นประมาณ 90% ที่ดำเนินกิจการในอินเดียมาเป็นเวลาหนึ่งทศวรรษหรือมากกว่านั้นคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงาน ในขณะที่ผู้ผลิตเพียงประมาณ 60% เท่านั้นที่ดำเนินกิจการมาไม่ถึง 10 ปี
เส้นทางอันแสนยาวไกลสู่การทำกำไรอาจเป็นอุปสรรคต่อบริษัทขนาดเล็กที่ไม่กล้าเสี่ยง บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางคิดเป็นเพียงประมาณ 15% ของบริษัทญี่ปุ่นที่ดำเนินกิจการในอินเดีย
ที่มา : NIKKEI Asia
